一周行情回顧及觀點。
上周上證綜指、深證成指、滬深300分別漲-0.98%、0.34%和-2.23%。紡織服裝板塊漲1.35%,其中紡織板塊漲2.02%、服裝板塊漲0.85%。
15年春季廣交會出口成交額為280.56億美元,同比下降9.6%,接近2009年的低點;廣交會出口額是對外貿易的先行性指標,對紡織服裝出口具有預測作用,出口額下降主要受到人工成本上升和人民幣升值的沖擊。
自2015年6月1日起,我國將降低部分服裝、鞋靴、護膚品、紙尿褲等日用消費品的進口關稅稅率,平均降幅超過50%。其中,西裝、毛皮服裝等的進口關稅將由14-23%降低到7-10%,短統靴、運動鞋等的進口關稅由22-24%降低到12%,紙尿褲的進口關稅由7.5%降低到2%。預計進口關稅下降將對國內相關產品造成一定沖擊。
本周我們建議重點關注:(1)奧康國際:鞋業基本面已經觸底,公司直營化和開國際館的效果正在逐步體現,預期15年業績穩步增長;公司是板塊中少數沒有開始轉型的公司,不排除未來也有轉型的計劃;15年估值35倍,市值150億,目前仍屬價值洼地。(2)貴人鳥:公司在體育產業的布局相繼落地,先后入股虎撲網、收購西班牙BOY、進入校園體育領域并成立校園體育互聯網平臺公司、賽事運營公司和經紀公司。
本周公告公司與虎撲合作的體育產業基金第一期的架構已經基本完成,未來將圍繞O2O 體育運營、體育培訓與個人健身服務、智能設備、體育網絡媒體和社區平臺等領域進行投資。同時擬出資1.5億元設立香港全資子公司,主要從事運動鞋服產品研發、貿易、投資等業務,并將其作為公司投資THE BEST OF YOU SPORTS, S.A.的平臺。(3)富安娜:大股東計劃并已開始減持,同時本周公告以2250萬入股浙江執御(跨境時尚潮品電商平臺,預期15年營收5000萬美元)5%股權,未來仍存并購預期;公司15年估值35倍,相較于羅萊家紡40倍與夢潔家紡70倍,3家家紡公司中估值最低。
行業公司新聞動態。
百麗全年凈利潤增8.5%,運動業務比重大增;跨境電商行郵稅將上調;拉夏貝爾7500萬投資休閑男裝品牌杰克沃克;優衣庫海外門店數量今秋將超過日本本土;Burberry 上了天貓;Michael Kors 醞釀男裝大計,挖角Hugo Boss。
富安娜控股股東林國芳先生及其一致行動人陳國紅減持(總股本的4.95%);維科精華控股股東維科控股減持(總股本的1%);嘉欣絲綢實際控制人周國建及浙江晟欣實業減持(0.68%),股東浙江凱喜雅國際股份有限公司減持(6.34%);羅萊家紡實際控制人及關聯方擬在半年內減持不超過總股本的27%;健盛集團停牌;九牧王停牌;江蘇曠達停牌;浪莎控股停牌;富安娜以2250萬入股浙江執御5%股權;貴人鳥擬投資1.5億成立香港全資子公司;際華集團土地轉讓獲賠。
行業數據匯總。
328級棉現貨13313元/噸(-0.39%);美棉CotlookA 71.05美分/磅(-1.93%);粘膠短纖12460元/噸(-0.24%);滌綸短纖7667元/噸(-2.19%);長絨棉28250元/噸(0.18%);內外棉價差-500元/噸(9.65%)。
