滄州大化：TDI為公司業績提供高彈性

公司業績預增公告顯示，2012年上半年凈利潤同比增長200%以上。二季度業績超預期主要來自單季度尿素、TDI價格均呈現上漲，此外，天然氣供應充足帶來開工情況良好。目前公司擁有TDI權益產能13.5萬噸，TDI每上漲1000元，可增厚公司每股收益0.39元。維持之前對公司2012—2014年每股收益0.76、0.89和1.20元的盈利預測。尿素業務給公司提供業績安全邊際，TDI為公司業績提供高彈性。維持對公司的“推薦”評級。