“在3月末的風波（指H&M等品牌抵制新疆棉）過去近3個月后，國產品牌終端流水替代海外品牌的趨勢仍在。”浙商證券在研報中指出！
6月25日晚間，李寧（02331.HK）發布公告稱，預計今年上半年的凈利潤不低于18億元，而這一數字在去年同期只有6.83億元。
不僅僅是李寧，安踏體育（02020.HK）也預計上半年經營利潤將同比增長至少55%，約為55.8億元。
同時，多家國產品牌上市公司的股價也都在近期創下歷史新高。據紅星資本局統計，3月25日至6月25日，李寧、安踏體育、特步國際（01368.HK）、太平鳥（603877.SH）的股價分別上漲約77%、55%、201%和22%。
自3月25日這一輪上漲以來，這些公司的市值合計增長了約2900億港元（約合人民幣2412億元）。
消費者支持國貨，國產品牌業績強勁增長
據央視新聞報道，2020年8月，瑞士良好棉花發展協會（BCI）宣布對所有新疆棉企無限期取消擔保認證，這相當于新疆棉產品進入了國際貿易的“黑名單”。
“新疆棉”事件給了國產品牌們一個“彎道超車”的機會，而這樣的機會沒有被辜負。
6月25日晚間，李寧發布公告稱，預計2021年上半年的凈利潤不少于18億元，而這一數字在去年同期只有6.83億元。也就是說，李寧上半年的業績同比增長超過164%。
對此，李寧稱，業績改善主要是由于收入增長超過60%，以及經營利潤率持續改善。
安踏體育的業績同樣不容小覷，據此前發布的公告，安踏體育2021年上半年的經營利潤預計同比增長不低于55%，約為55.8億元。
安踏體育在公告中表示，2021年中期，疫情對中國大陸零售市場影響已經相對大幅下降，旗下多品牌的收益錄得強勁反彈。
除了李寧和安踏體育外，目前特步國際、太平鳥等國產品牌都尚未披露今年上半年的業績預告，但從一季度的業績數據看，其表現均十分亮眼。
其中，特步國際旗下主品牌——特步，一季度在中國內地的零售額同比增長約55%。太平鳥一季度的營收同比增長93.10%至26.70億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤為2.03億元，同比增長2222.25%。
“618”銷售數據看品牌認同度，多家國產品牌股價暴漲
通過分析“6·18”購物節的銷售數據，可以看出消費者對不同品牌的認同度有所改變。
據中泰證券研報，從品牌天貓官方旗艦店“6·18”購物節的數據來看，運動類國產品牌的銷售額取得了高增長。其中，中國李寧旗艦店、李寧官方網店、迪桑特、Fila、安踏、特步分別同增164%、39%、150%、69%、59%和41%。
中泰證券認為，這或許與新疆棉事件后消費者對海外品牌的認同度有所改變、同時國牌認知度提升有關。
和銷售數據高增長相應的是，這些國產品牌上市公司的股價表現十分搶眼。
據紅星資本局統計，3月25日至6月25日，李寧、安踏體育、特步國際和太平鳥等上市公司的股價分別上漲了約77%、55%和201%和22%。
6月25日收盤價計算，上述公司股價均創下2021年以來新高，最新市值分別為2060億港元、4863億港元、350億港元和237億元。
3月25日這一輪上漲以來，這些公司的市值合計增長了約2900億港元（約合人民幣2412億元）。
機構觀點：國產品牌替代海外品牌的趨勢仍在
浙商證券在研報中指出，2020年，耐克、阿迪、斯凱奇三大集團在華零售額已達1500億量級，而安踏、李寧、特步三大集團的主品牌流水在650億量級。
“我們認為若海外品牌長期出現10%~20%幅度的流水下降，則其帶給中國品牌的格局邊際改善將會非常明顯。”浙商證券稱，如果出現這樣的情況，給國產品牌帶來的流水空間在200-300億/年的量級。
浙商證券強調，在3月末的風波過去近3個月后，國產品牌終端流水替代海外品牌的趨勢仍在。
還有券商指出，“國產品牌替代海外品牌”的時代早已開啟，只是3月末爆發的新疆棉事件加速了這一進程。
國金證券認為，隨著頭部國產品牌陸續完成產品、品牌、運營效率升級或進行外延并購，在行業集中度已處于高位的情況下，未來的行業競爭將是國產品牌通過升級、培育新品牌，以搶占國際品牌在中高端市場的份額，形成“國產替代”。
國金證券在研報中指出：“3月爆發的新疆棉事件有效加速了這一進程。”
