印度新冠肺炎疫情仍在惡化。
據(jù)印度衛(wèi)生部5月12日數(shù)據(jù)，印度新增新冠確診病例348421例，累計(jì)確診病例23340938例；新增死亡病例4205例，累計(jì)死亡病例254197例。華盛頓大學(xué)衛(wèi)生計(jì)量與評(píng)估研究所(IHME)模型預(yù)測(cè)，到8月1日，印度新冠肺炎疫情死亡人數(shù)可能將達(dá)驚人的100萬(wàn)例。
失控的疫情正沖擊著印度在全球貿(mào)易格局中的地位。
國(guó)海證券研報(bào)認(rèn)為，印度在全球貿(mào)易鏈中的地位并不領(lǐng)先，因此對(duì)全球貿(mào)易的影響可能有限。但印度疫情抑制印度的紡織服裝、原油煉化工業(yè)、醫(yī)藥等優(yōu)勢(shì)行業(yè)，考慮到印度臨近的部分東南亞地區(qū)受到一定波及，對(duì)中國(guó)相關(guān)企業(yè)出口將產(chǎn)生積極作用。
印度疫情爆發(fā)下，A股市場(chǎng)也受到不同的影響。鋼鐵、煤炭、有色等周期股紛紛大漲，復(fù)星醫(yī)藥（600196.SH/02196.HK）、康希諾（688185.SH/06185.HK）、智飛生物（300122.SZ）等疫苗概念股則因新冠肺炎疫苗有效性預(yù)期而表現(xiàn)各異。
5月13日，賦格投資創(chuàng)始人方高俊對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)：“印度疫情爆發(fā)的影響是多方面的。對(duì)全球而言，中國(guó)是目前唯一的全產(chǎn)業(yè)鏈沒(méi)有受到損害的國(guó)家，因此在過(guò)去一年中承接了全球的需求。”
A股醫(yī)藥行業(yè)受益
作為全球第三大制藥國(guó)、最大疫苗生產(chǎn)國(guó)，印度的疫苗供應(yīng)量占全球疫苗產(chǎn)品總量的50%以上，但卻無(wú)法滿足國(guó)內(nèi)對(duì)疫苗接種的需求。BBC報(bào)道稱，印度接種至少1劑新冠疫苗的人數(shù)約1.5億人，僅占總?cè)丝诩s一成左右。而印度多邦也因疫苗短缺而關(guān)閉大批接種中心。
疫情沖擊下，印度醫(yī)療資源擠兌嚴(yán)重。中國(guó)也向印度提供支援。4月30日，外交部在例行記者會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，自4月以來(lái)，中方已累計(jì)向印方出口呼吸機(jī)和制氧機(jī)26000余臺(tái)、監(jiān)護(hù)儀15000余臺(tái)、醫(yī)藥材及藥品近3800噸。
印度是全球重要的原料藥和仿制藥供應(yīng)市場(chǎng)，原料藥生產(chǎn)約占全球12%，同時(shí)，原料藥作為制藥的必要物質(zhì)，屬于制藥行業(yè)中的剛性需求。據(jù)東北證券鄧?yán)妶F(tuán)隊(duì)研報(bào)，印度疫情爆發(fā)可能導(dǎo)致全球原料藥供需失衡，部分品種的原料藥會(huì)維持相對(duì)高價(jià)，國(guó)內(nèi)相關(guān)原料藥企業(yè)業(yè)績(jī)迎來(lái)彈性修復(fù)。
“印度和中國(guó)都是全球原料藥供應(yīng)大國(guó)，兩者的供應(yīng)量約占全球的9%，但印度疫情爆發(fā)導(dǎo)致印度原料藥出口大幅下跌，這個(gè)缺口給了中國(guó)企業(yè)一個(gè)搶占市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)，比如說(shuō)共同藥業(yè)（300966.SZ）、奧銳特（605116.SH）、美諾華（603538.SH）、東亞藥業(yè)（605177.SH）等都出現(xiàn)了比較大的漲幅。”5月12日，弘揚(yáng)投資管理有限公司董事長(zhǎng)余少波接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)說(shuō)。
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，目前在A股上市的原料藥相關(guān)企業(yè)共有39家，其中2021年一季度營(yíng)收排名靠前的分別為新和成（002001.SZ）、海正藥業(yè)（600267.SH）、華北制藥（600812.SH）、浙江醫(yī)藥（600216.SH）和東北制藥（000597.SZ）。而從2020年海外收入占比來(lái)看，奧銳特、海普瑞（002399.SZ）、同和藥業(yè)（300636.SZ）、天宇股份（300702.SZ）等企業(yè)排名較前。
奧銳特在2020年報(bào)中表示，受疫情蔓延影響，印度等主要原料藥生產(chǎn)國(guó)出現(xiàn)部分原料藥企、國(guó)內(nèi)用藥緊張、限制原料藥出口等現(xiàn)象，海外產(chǎn)能供給不足，中國(guó)原料藥外銷強(qiáng)勁，將挑戰(zhàn)印度領(lǐng)先地位。盤面數(shù)據(jù)顯示，自印度疫情3月爆發(fā)以來(lái)，奧銳特股價(jià)從3月底部的13.05元/股漲至4月高位17.63元/股。
原料藥之外，作為抗疫重點(diǎn)的疫苗股也得到市場(chǎng)資金的密切關(guān)注。
5月以來(lái)，疫苗概念股因美國(guó)暫時(shí)豁免新冠肺炎疫苗知識(shí)產(chǎn)權(quán)消息而陷入調(diào)整，多只疫苗龍頭股跌幅不一。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月7日，世界衛(wèi)生組織將中國(guó)國(guó)藥集團(tuán)中國(guó)生物北京生物制品研究所研發(fā)的新冠肺炎疫苗列入“緊急使用清單”，國(guó)藥疫苗成為首個(gè)世衛(wèi)批準(zhǔn)緊急使用的非西方疫苗。
消息一出，下一個(gè)交易日疫苗股紛紛大漲。國(guó)藥股份（600511.SH）漲停、康希諾大漲8.53%、智飛生物漲逾7%，復(fù)星醫(yī)藥則在宣布擬與BioNTech投資設(shè)立合資公司以實(shí)現(xiàn)mRNA新冠肺炎疫苗產(chǎn)品本地化生產(chǎn)及商業(yè)化后，股價(jià)直接漲停。
同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)上，包括復(fù)星醫(yī)藥、沃森生物（300142.SZ）、康泰生物（300601.SZ）等在內(nèi)的新冠肺炎疫苗概念股共有16家。其中，智飛生物總市值最高，長(zhǎng)春高新（000661.SZ）、復(fù)星醫(yī)藥緊隨其后。
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，4月份以來(lái)已有多家A股上市公司就印度疫情對(duì)公司業(yè)務(wù)的影響作出回應(yīng)。
4月22日，迪瑞醫(yī)療（300396.SZ）表示，公司新冠檢測(cè)類套裝產(chǎn)品在印度市場(chǎng)及“一帶一路”沿線國(guó)家銷售較好。艾迪藥業(yè)（688488.SH）則在互動(dòng)平臺(tái)上回應(yīng)稱，印度疫情發(fā)展現(xiàn)況有助于帶動(dòng)公司烏司他丁粗品的出口銷量增長(zhǎng)。
4月23日，魚躍醫(yī)療（002223.SZ）表示，旗下呼吸制氧、血糖血壓與霧化吸收等主要產(chǎn)品均有向印度出口銷售。4月27日，東華能源（002221.SZ）董秘辦表示，醫(yī)用無(wú)紡布專用料占比根據(jù)市場(chǎng)需求確定，該產(chǎn)品出口到印度。
5月11日，共同藥業(yè)就近期股價(jià)暴漲事件回復(fù)深交所關(guān)注函。公司表示，不存在應(yīng)披露而未披露的重大事項(xiàng)，也不存在利用熱點(diǎn)概念股炒作股價(jià)情形。自4月23日起到5月6日間，共同藥業(yè)在7個(gè)交易日內(nèi)整體漲幅高達(dá)115.05%。共同藥業(yè)4月26日曾表示，印度疫情暫未對(duì)公司在印度業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響。
余少波表示，印度疫情對(duì)A股醫(yī)藥行業(yè)的整體影響比較正面，除了疫苗外，包括化學(xué)制藥、體外檢測(cè)等板塊的個(gè)股股價(jià)都在持續(xù)拉升。
同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，體外檢測(cè)熱門股熱景生物（688068.SH）4月份以來(lái)就翻了超4倍，收到來(lái)自印度訂單的明德生物（002932.SZ）則在4月13日至4月29日13個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)漲超50%，生產(chǎn)制氧機(jī)的魚躍醫(yī)療和康泰醫(yī)學(xué)（300869.SZ）也有不同程度的漲幅。
紡織訂單轉(zhuǎn)移中國(guó)，消費(fèi)電子行業(yè)受損
印度疫情沖擊下，消費(fèi)電子和紡織行業(yè)亦受到一定影響。
印度是全球最大的產(chǎn)棉國(guó)、最大的黃麻產(chǎn)國(guó)、第二大絲綢生產(chǎn)國(guó)，紗線產(chǎn)能全球占比22%，紡織行業(yè)占印度出口總收入約15%。因疫情影響，印度多家大型出口型紡織企業(yè)都無(wú)法保證正常交貨，因此有零售商為了確保供貨不受影響，將多個(gè)在印生產(chǎn)訂單轉(zhuǎn)移至中國(guó)生產(chǎn)。
咨詢機(jī)構(gòu)Wazir Advisors數(shù)據(jù)顯示，印度主要的服裝生產(chǎn)中心——德里和班加羅爾兩個(gè)邦的新冠肺炎疫情較為嚴(yán)重，工人曠工率高達(dá)50%。
受印度訂單轉(zhuǎn)移影響，A股服裝家紡板塊指數(shù)自今年2月以來(lái)，已連續(xù)3個(gè)月保持上漲。其中，錦泓集團(tuán)（603518.SH）、金發(fā)拉比（002762.SZ）、朗姿股份（002612.SZ）、美邦服飾（002269.SZ）等股價(jià)區(qū)間漲幅均在100%以上。
中信證券研報(bào)觀點(diǎn)認(rèn)為，在當(dāng)前疫情爆發(fā)背景下，預(yù)計(jì)印度對(duì)中國(guó)醫(yī)療防疫物資的需求將有所提高，進(jìn)而拉動(dòng)相關(guān)的醫(yī)療器械、塑料、紡織制品出口。
廣發(fā)證券研報(bào)則指出，展望中長(zhǎng)期，如果印度國(guó)內(nèi)產(chǎn)能恢復(fù)，訂單轉(zhuǎn)移的持續(xù)性存在不確定，因?yàn)橛《犬a(chǎn)品的定位和中國(guó)還是存在差異，而且中國(guó)國(guó)內(nèi)在勞動(dòng)力成本上并不占優(yōu)勢(shì)。
反觀消費(fèi)電子行業(yè)，相關(guān)個(gè)股并未因印度疫情而受益，反而股價(jià)出現(xiàn)了一定程度上的下跌。
據(jù)路透社5月11日?qǐng)?bào)道，由于印度疫情持續(xù)蔓延，富士康在印度的工廠出現(xiàn)大規(guī)模感染，目前工廠負(fù)責(zé)加工的iPhone手機(jī)已經(jīng)減產(chǎn)超過(guò)50%。報(bào)道指出，這家富士康工廠位于印度南部的泰米爾納德邦，加工生產(chǎn)的iPhone手機(jī)主要供應(yīng)印度市場(chǎng)，但該邦是印度疫情重災(zāi)區(qū)之一，目前已全面封城。
富士康印度工廠大規(guī)模感染降低了市場(chǎng)資金對(duì)消費(fèi)電子行業(yè)的預(yù)期。據(jù)TrendForce預(yù)測(cè)，印度疫情將使印度第二季度和第三季度的智能手機(jī)產(chǎn)量減少約1200萬(wàn)臺(tái)，此外疫情還可能波及像小米、OPPO、Vivo、三星等已經(jīng)在印度建立組裝廠的智能手機(jī)廠商。
從出貨量來(lái)看，印度是全球第二大手機(jī)市場(chǎng)。根據(jù)Gartner 2019年數(shù)據(jù)，包括印度在內(nèi)的新興亞太國(guó)家占全球手機(jī)總出貨量的28%、智能手機(jī)出貨量的24%，其中印度占全球手機(jī)出貨量的12%、智能手機(jī)出貨量的10%。
盡管印度市場(chǎng)總體價(jià)值量不高，但仍是全球手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中的重要市場(chǎng)。因此，印度疫情升溫對(duì)消費(fèi)電子行業(yè)而言，并不是一個(gè)好消息。
A股市場(chǎng)上，消費(fèi)電子行業(yè)龍頭股股價(jià)自2月以來(lái)陰跌連綿，安克創(chuàng)新（300866.SZ）、傳音控股（688036.SH）、立訊精密（002475.SZ）、歌爾股份（002241.SZ）等海外業(yè)務(wù)占營(yíng)收比重較高的消費(fèi)電子行業(yè)個(gè)股股價(jià)紛紛下挫。
據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2月1日至5月12日間，海外收入占比在80%以上的消費(fèi)電子行業(yè)個(gè)股中，僅盈趣科技（002925.SZ）和歌爾股份實(shí)現(xiàn)上漲，其余個(gè)股股價(jià)均有大小不一的跌幅。
余少波表示，和醫(yī)藥行業(yè)公司受益于印度疫情不同，電子類公司，特別是在印度有生產(chǎn)線的供應(yīng)商，會(huì)受到一定程度的沖擊和影響。“總體來(lái)說(shuō)，印度疫情對(duì)A股上市公司的影響有正面也有負(fù)面，但需要注意的是，對(duì)A股公司的影響有多大，目前還不能下結(jié)論。”余少波對(duì)時(shí)代周報(bào)記者說(shuō)。
