行情回顧：全周滬深300 指數下跌3.03%，創業板指數下跌0.41%，紡織服裝行業指數上漲1.04%，表現強于滬深300 和創業板指數，其中紡織制造板塊下跌2.11%，品牌服飾板塊上漲3.07%。個股方面，我們覆蓋的報喜鳥、九牧王、地素時尚等取得了正收益。
海外要聞：(1)Burberry 首席執行官Marco Gobbetti 年底離職。(2) 美國DTC 品牌Warby Parker、Allbirds 申請上市。(3)PVH 收縮戰線 2.2億美元甩賣經典品牌業務予Authentic Brands Group 。
行業與公司重要信息：(1)老鳳祥：擬申請將境內上市外資股(B 股)總計2.06 億股轉換上市地，以介紹方式在港交所主板上市及掛牌交易，變更為境外上市外資股(H 股)。(2)太平鳥：2021 年6 月7 日至2021 年7月1 日，陳紅朝先生以集中競價方式共減持股份約271 萬股，占公司總股本的0.57%。(3)南極電商： C&A(中國)擁有“C&A”商標持有人在中國區的合法授權，南極電商作為其在中國地區“C&A”品牌線上業務唯一的合作伙伴，雙方擬共同出資設立公司，其中南極電商占注冊資本60%；C&A(中國)占注冊資本40%，合資公司將享有C&A 商標在中國地區的線上商標。(4)6/19~6/25 消費行業投融資情況：a。 兒童服飾品牌星巷完成數千萬元天使輪融資；b。 兒童營養零食品牌滿分牛牛完成數千萬元天使輪融資；c。水果茶品牌水獺噸噸完成1000 萬元天使輪融資？ 本周建議板塊組合：安踏體育、李寧、珀萊雅、申洲國際和波司登。本周組合表現：安踏體育-2%、李寧10%、珀萊雅5%、申洲國際-1%和波司登6%。
投資建議與投資標的
2021 年上半年收尾，紡織服裝板塊在今年否極泰來，行業指數(中信)年初至今上漲10%，在30 個行業中排名第9，特別是春節以來行業指數上漲18%，跑贏滬深300 與創業板指數，板塊中個股的賺錢效應明顯，牛股頻出，也帶動了市場關注度和板塊機構持倉的提升。從已經披露的業績快報和跟蹤的二季度經營來看，在去年低基數下多數龍頭公司的同比增速亮眼，季度間前高后低，結構上運動服飾、醫美化妝品、黃金珠寶等景氣度更高，展望下半年，考慮到行業復蘇和國潮深化的長期大趨勢，同時疊加目前板塊的低持倉和相對低估值，我們維持對板塊“看好”評級。子行業方面，我們首選依然是高景氣的運動服飾和大美容(化妝品和醫美)兩大確定性賽道，其中運動服飾板塊推薦申洲國際(02313，買入)、安踏體育(02020，買入)、李寧(02331，買入)等，同時建議關注特步國際(01368，增持)和滔搏(06110，增持)，大美容板塊中長期看好珀萊雅(603605，買入)、丸美股份(603983，增持)，建議關注上海家化(600315，增持)、貝泰妮(300957，增持)、華熙生物(688363，未評級)和愛美客(300896，未評級)。下周進入中報預喜公告階段，板塊內不少龍頭公司值得期待，有望帶動板塊持續活躍。我們建議中短期關注中報預期良好、相對低估值或高分紅的服飾珠寶消費龍頭如太平鳥(603877，買入)、森馬服飾(002563，買入)、海瀾之家(600398，買入)、波司登(03998，買入)、羅萊生活(002293，增持)、地素時尚(603587，買入)和比音勒芬(002832，未評級)等，黑馬標的建議關注報喜鳥(002154，未評級)和浙江自然(605080，未評級)。
