從貿易商和上市公司了解到,分散黑提價1000元/噸至4.5萬元/噸,其他分散染料品種提價2000元/噸。此次價格上漲符合民生證券近期的提示,在市場對染料普遍悲觀的情況下,敢于看好染料行業。
此次價格上漲時間略超預期,主要是:前期蘇北部分中間體企業關停;國內某大的分散染料企業由于環保原因產能受到影響。由于蘇北工業園區污水處理設施不足,分散染料將是持續去產能過程。而且由于專利限制分散染料2019年以前都將維持穩定格局,價格將穩中向上。
目前市場上有些人對活性染料過于悲觀,我們在當前維持仍然較為樂觀的看法。主要原因:近期有傳言許多地區要上新的H酸產能,我們了解到由于H酸副產廢水較多,綜合處理難度比較大,項目通過審批難度較大。吉華兩萬噸新工藝可能年底投產,但其由于COD指標限制,原先兩萬噸產能要關閉,不影響行業整體格局。
7月1日江浙“零點行動”以來,關停了累計過百家小印染企業,印染行業集中度得以提高,利于印染費提價。同時也有利于染料價格向下游的傳遞。對行業利好。
盈利預測與投資建議:染料價格再次上漲消除了市場對染料價格的擔憂,新環保法將為染料帶來超預期因素。短期有利于行業估值修復。積極推薦浙江龍盛、閏土股份、海翔藥業。 民生證券
