全球非織造布行業現在必須應對疫情后的挑戰。2019年開始的新冠疫情對2020年全球紡熔聚丙烯非織造布市場的影響是巨大的，而現在需求已開始正常化，特別是在疫情高峰期需求激增的那些產品類別。我們估計，對口罩、防護服和濕巾的需求高峰在2021年年中達到了峰值。自那以來，這些產品類別對非織造布的需求有所放緩，而在2023年年初，這種需求甚至進一步放緩。在醫療市場，自2022年第三季度以來，全球一些地區的非織造卷材和一次性醫療產品的庫存有所增加，原因在于需求的放緩。這些醫療防護產品的去庫存已經開始，我們認為這將持續貫穿2023年的大部分時間。
此外，全球各地的企業面臨著俄羅斯/烏克蘭問題以及持續的通貨膨脹和全球經濟體系的其他潛在威脅所帶來的挑戰和不確定性。
當前，全球紡粘/紡熔聚丙烯非織造布市場迎來了機遇與挑戰并存的時期。全球大部分地區的出生率下降、通貨膨脹加劇、利率上升以及地緣政治緊張局勢的加劇，都可能導致全球需求進一步下降。
另一方面，非織造布在采用可持續原材料方面已經取得顯著進展，但隨著社會對戰爭和經濟的關注上升，這可能面臨逆風。盡管存在不確定性，但正如在新冠開始和持續期間所見證的那樣，非織造布行業具有彈性，能夠成功應對挑戰。
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全球的產能和需求
在2022年，我們估計約有239,500噸新的細旦產能投產，主要由Reicofil 5、Fare和中國的技術組成。這些新裝置使全球總產能達到5,351.2千噸。這一產能主要是在疫情最嚴重期間訂購的，但隨著全年感染人數持續減少，需求不斷下降。到2022年底，產能利用率已從2022年中期的峰值下降。我們預計，2023年將投入使用另外191,000噸新的細旦產能，使產能達到約5,542.2千噸。
到2024年，我們預計還將有11萬噸的新產能投入使用。這將使全球細旦總產能達到約5,642.2千噸。總的來說，我們判斷在2022-2024年期間，將有大約54.1萬噸細旦紡粘產能投產。這將比2021年的產能增加10%以上，即，從2021年到2024年的復合年增長率為2.7%。
我們預計需求和增長將在2023年正常化，并重新受到正常需求驅動因素的影響。在這種情況下，全球幾乎所有地區的低出生率都將影響嬰兒紙尿褲的需求。在此期間，成人失禁產品需求的年增長率將在5-6%之間。
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從2022年到2027年，全球平均年需求量增長預計將在5%左右。這一前景對于宏觀經濟因素、疾病沖擊和全球動蕩因素十分敏感。需求增長最快的地區將是南亞(印度)和非洲，其次是亞太地區和中國。北美、南美、大歐洲和中東地區的需求增長將更為溫和。
隨著新產能的全面影響在市場上逐步顯現，到2024年，預計全球某些地區將出現供過于求的情況。抵消這一產能增加的因素是，在疫情高峰期重新啟用的上一代技術可能會關閉。原材料成本仍將不穩定，且在地區之間不成比例。
總體而言，我們預計原材料成本將在2023年下行，在2024年上行。在這種背景下，我們認為，由于不確定性和投資成本上升，在2024年進行下一輪投資時，工廠和設備的投資可能會放緩。我們還預計可能會對現有產能進行升級，以提高現有機器的能力。
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北美的產能與需求
2022年至2024年期間，預計將有131,500噸新產能進入市場。這一產能的增加主要是由于在此期間新建了5條reicofil 5生產線，其中包括Avgol訂購的一條生產線，該生產線本應安裝在俄羅斯，但隨后被遷往美國。北美產能的增加將在此期間給產能利用率帶來壓力。北美的產能利用率在2021年上半年得到充分利用，但隨著與疫情相關的需求放緩，第三季度開始減弱。
整個2022年，需求繼續適度減弱，由于需求減少和先前訂購商品的交付，醫療相關產品的庫存增加，第四季度需求進一步減弱。在2023年的大部分時間里，非織造布醫療產品的庫存將繼續減少。
我們預計衛生用品的需求將保持不變，嬰兒紙尿褲的需求與低出生率保持一致。成人失禁產品的需求預計將以每年4%的速度增長，低于前幾個時期，因為市場滲透率較高。
隨著庫存減少和需求恢復到疫情前水平，醫療市場的需求將在2023年大幅下降。建筑和產業用市場的需求更具有吸引力，但可能面臨經濟下行壓力。在此期間，隨著新產能的進入和舊產能的合理化，產能利用率將會下降。我們預計2024年底的產能將達到896.9萬噸。
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南美洲和中美洲的產能和需求
在南美，由于與新冠相關的PPE需求放緩，2022年的產能利用率略低于2021年，并且Fitesa巴西公司于2021年下半年投入使用的reicofil 5(R5)生產線在2022年實現了滿負荷生產。雖然沒有宣布其他大型生產線的安裝，但幾條低至中等產能的中國制造的生產線已在該地區投入使用。對一次性衛生用品和其他非織造布市場的需求低至中等。隨著市場滲透率的增長，成人失禁的市場需求增長繼續高于其他衛生用品類別。在2026年之前預計將增加額外的產能，以滿足不斷增長的需求并使現有技術更加現代化。我們預計2024年底的產能將達到354.0 kt。
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大歐洲的產能和需求
在大歐洲地區(包括土耳其和俄羅斯在內)，隨著Union(意大利)和Innovatec(德國)投產的新生產線滿負荷運行，以及Master Plast(匈牙利)和Gulsan(土耳其)投產的新產能，2022年的產能增加了35.5萬噸。隨著Fitesa投產了一條生產線和Gulsan在2022年投產的新生產線的產能完全實現，2023年的產能將增加30.0萬噸。
大歐洲的產能利用率在生產商之間是不平衡的，并且依賴于出口。在2021年的大部分時間里，由于疫情情況嚴重，產能利用率適中，并在該年的最后幾個月有所減弱。2022年期間，需求進一步減弱，降至疫情前更為正常的水平。隨著去庫存的發生，2023年醫療市場的需求將下降。由于產能超過區域和出口市場的需求增長，2023-2024年，大歐洲地區的產能利用率將保持在較低水平。我們預計2023年底的產能將達到1,160.6萬噸。
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中東和非洲的產能和需求
在中東和非洲，與疫情相關的需求的激增為該地區在2020年至2021年上半年提供了更高的產能利用率。如果沒有與新冠疫情相關的需求，中東地區的高產能利用率取決于對歐洲和南亞的出口。根據我們對需求和進出口的評估，中東和非洲生產商的產能利用率預計在2023-2024年仍將保持吸引力，但在此期間，Gulsan(埃及)和PFNonwovens(南非)的新產線將帶來壓力。我們對中東地區的分析不包括伊朗。Baftineh于2020年下半年在伊朗安裝了先進技術，使該公司的技術平臺現代化，并為其產品組合增加了更多產品功能。此外，SGN(沙特阿拉伯)宣布計劃于2024/2025年在沙特阿拉伯安裝一條R5生產線。
在北非，Gulsan(埃及)將在2023年第一季度啟用一條Reicofil 5生產線，其產能為25,000噸。至此，Gulsan在埃及運營的生產線增加到3條。PFNonwovens將于2023年在南非安裝R5生產線，增加15,000噸產能。我們預計2024年底，中東的產能將達到192.0千噸。在整個非洲，預計到2024年，產能將達到19.7萬噸。
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南亞的產能與需求
在南亞，隨著非織造布的市場滲透不斷增加，需求繼續增長，產能也隨之激增。自2021年以來，東麗(Toray)、Global Nonwovens、Manjushree Spntek和其他生產商在印度的產能增加了102.5萬噸，比2021年增加了52%。2020年第四季度，東麗在印度的新工廠投產了一條新的Reicofil 4s生產線，其年產能為2萬噸。
Global Nonwovens公司于2022年年中在其印度工廠投產了一條產能為30萬噸的R5生產線，這是該公司的第三條產線。從2015年開始，Global成為印度第一家在該地區安裝高產能紡熔設備的公司。2022年下半年，Avgol委托將升級后的Reicofil 3.1生產線從以色列轉移到印度的第二個新工廠。Manjushree在印度投產了一條新的R5生產線。這條生產線的產能為15,000噸，旨在服務于醫療保健和衛生用品市場。我們預計，隨著需求的持續增長，印度在2026年之前將安裝更多的產能。該地區的產能利用率仍然很高，我們預計2024年底的產能將達到271.5千噸。
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亞太的產能與需求
到2023年，該地區最大的生產商是Mitsui/Asahi(日本，泰國，148.0千噸)，Toray(韓國，印度尼西亞，103.0千噸)，Fibertex(馬來西亞，96千噸)和Fitesa/CNC(泰國，69.0千噸)。三井和旭化成將于2023年10月合并，成為全球第四大紡粘PP非織造布生產商。旭化成在2021年第三季度投產了一條產能為1.5萬噸的生產線，該生產線于2022年實現滿負荷生產。
Fibertex(馬來西亞)于2022年第一季度投產了一條R5生產線，產能為15,000噸。這條生產線的產能在2023年完全實現。2022年第三季度，緬甸的Cobes Industries公司和韓國的Hanil公司投入了新的生產線。該地區的衛生用品需求正在增長，特別是在不包括市場已完全滲透的日本的情況下。產能的增長反映了需求的增長，我們預計2024年底的產能將達到512.0千噸。
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中國的產能與需求
在中國，我們預計2023年將投產41,500噸新的PP SB/SMS產能。2022年和2021年分別投產了89.0千噸和67.5千噸。這一估計包括了Allmed、Jofo Wuxi、Berry、Cobes和Guan Hong的新產能，這些公司都將采用R5技術。
中國似乎正準備增加更多的新產能，向全球供應用于外科手術服和洞巾的非織造基材。雖然2024-2026年期間，中國預計將安裝更多產線，但中國制造的紡熔聚丙烯非織造布的年需求增長預計將放緩。產能的增加和需求的減少將影響未來的產能利用率。我們估計2024年底的產能將達到2003.7萬噸。中國嚴重供過于求，恢復合理的產能利用將依賴出口。
