近日，多家紡織服裝行業上市公司陸續披露 2024 年業績預告，從數據來看，行業內企業業績呈現出明顯的分化態勢。運動戶外細分領域表現突出，增長勢頭強勁；而傳統服裝行業則面臨激烈競爭、渠道變革等多重挑戰，不少企業 2024 年業績預虧。
在業績增長的企業中，安踏表現亮眼。2024 年，安踏品牌產品零售額相較于 2023 年實現高單位數的增長；FILA 品牌產品零售額實現中單位數的增長；旗下所有其他品牌產品零售額更是實現了 40% - 45% 的大幅增長。特步國際同樣成績斐然，其主品牌產品零售銷售額實現高單位數同比增長，索康尼品牌零售銷售額同比增長超過 60%。索康尼作為特步國際首個實現盈利的新品牌，在國內專業跑步領域備受追捧，在國內外馬拉松賽事中穿著率頗高。臺華新材主要產品應用于戶外運動領域，預計 2024 年實現歸母凈利潤 7 億元到 7.6 億元，同比增加 55.86% 到 69.22%；扣非凈利潤 5.7 億元到 6.3 億元，同比增加 56.71% 到 73.21% 。三夫戶外的自有品牌和獨家代理品牌實現良好增長，核心業務（戶外運動用品零售批發）也實現盈利。男裝行業龍頭雅戈爾的合資品牌 HELLY HANSEN 受益于戶外、運動的高景氣度，2024 年前三季度銷售同比增速達 80% 。運動戶外行業能夠量價齊升，主要得益于消費者對功能升級的需求。例如跑步市場，適配不同場景的產品全面增長，反映出運動參與度上升對行業的強大驅動作用。同時，以沖鋒衣為代表的核心產品激發了新的消費熱點，消費者對材料工藝科技創新的需求為品牌發展提供了方向。
然而，不少服裝上市公司因消費趨勢變化、競爭加劇、加速轉型等因素，預計 2024 年業績出現下滑和虧損。主營職業裝定制的喬治白，2024 年度受市場競爭加劇、客戶需求下降影響，全年收入下降，預計全年實現歸母凈利潤 8300 萬元至 1.25 億元，同比下降 38.70% 至 59.13%；實現扣非凈利潤 6200 萬元至 9300 萬元，同比下降 51.54% 至 67.69% 。紅蜻蜓、歌力思、紅豆股份、日播時尚、美邦服飾等公司預計 2024 年業績首虧。紅蜻蜓因消費者穿著趨勢變化、皮鞋穿著場景減少、外部消費環境變化以及線上競爭加劇等，主營業務收入下降，毛利額降低，而渠道租金、人工等支出相對剛性，導致經營性虧損，預計 2024 年歸母凈利潤虧損 4300 萬元到 6500 萬元，扣非凈利潤虧損 5800 萬元到 8000 萬元。美邦服飾 2024 年大力消化傳統休閑品類產品，并為 5.0 新零售潮流戶外產品發展投入基礎設施建設，業績受到較大影響，預計歸母凈利潤虧損 1.5 億元至 2.2 億元。哈森股份受市場環境以及競爭加劇等因素影響，鞋類業務店鋪數量減少，營業收入減少，毛利率下降，毛利減少，同時計提的資產減值損失增加，預計 2024 年歸母凈利潤虧損 9500 萬元至 1.2 億元，虧損同比擴大。
總體而言，2024 年終端消費偏弱，服裝行業普遍承壓，但細分賽道、渠道、業態等呈現出差異化、個性化的消費特征。運動戶外行業憑借功能升級和產品創新實現增長，而傳統服裝企業則需在競爭激烈的市場中，通過調整經營策略、優化產品結構、加速渠道變革等方式來尋求突破。未來，隨著國家對戶外運動產業支持政策的不斷推進，如《關于建設高質量戶外運動目的地的指導意見》的發布，有望進一步推動運動戶外行業的發展，同時也為傳統服裝企業向相關領域拓展提供了機遇。對于紡織服裝行業上市公司來說，如何精準把握市場需求，加強產品創新和品牌建設，將是在未來市場競爭中取得優勢的關鍵。
