2025 年 5 月，科騰（Kraton）突然宣布關(guān)停其美國(guó)路易斯安那州的二聚體及聚酰胺生產(chǎn)線，這一決定猶如在尼龍行業(yè)投下一顆 “深水炸彈”。數(shù)據(jù)顯示，科騰的退出直接導(dǎo)致全球二聚體供應(yīng)量驟降 12%，而同期巴斯夫和杜邦的股價(jià)卻應(yīng)聲上漲 8% 和 6%。但真正致命的不是產(chǎn)能缺口，而是隱藏在背后的產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)......
“斷供” 沖擊波：下游企業(yè)連夜修改采購(gòu)合同
科騰的關(guān)停讓全球尼龍產(chǎn)業(yè)鏈瞬間陷入混亂。寧波某改性塑料廠老板透露，消息公布當(dāng)天，二聚體現(xiàn)貨價(jià)格每噸跳漲 200 美元，而下游的 PA66 切片報(bào)價(jià)更是創(chuàng)下 2025 年新高，達(dá)到 3200 美元 / 噸。這種恐慌性采購(gòu)并非沒有道理 —— 科騰此前供應(yīng)了北美市場(chǎng) 25% 的高純度己二胺，其突然退出直接導(dǎo)致福特汽車不得不暫停部分車型的尼龍進(jìn)氣歧管生產(chǎn)。更棘手的是，歐洲同行們發(fā)現(xiàn)，即便愿意支付 15% 的溢價(jià)，也很難在短期內(nèi)找到替代供應(yīng)商，因?yàn)榘退狗虻臄U(kuò)產(chǎn)計(jì)劃至少要等到 2026 年 Q2 才能落地。
中國(guó)玩家的 “彎道超車”：從跟跑到制定游戲規(guī)則
就在歐美企業(yè)焦頭爛額之際，中國(guó)化工集團(tuán)卻悄然將 PA66 切片出口價(jià)下調(diào)了 5%。這一看似矛盾的舉動(dòng)背后，是上海石化最新投產(chǎn)的 40 萬(wàn)噸 / 年己二腈裝置在發(fā)揮作用 —— 該裝置采用自主研發(fā)的丁二烯法工藝，直接讓生產(chǎn)成本比傳統(tǒng)工藝低 22%。更讓國(guó)際巨頭冒冷汗的是，華峰化學(xué)的財(cái)報(bào)顯示，其 2025 年 Q1 的尼龍 66 切片出口量同比暴增 47%，主要增量恰恰來(lái)自科騰原有的美國(guó)客戶群。這種 “西方退、東方進(jìn)” 的格局，正在重塑全球尼龍行業(yè)的權(quán)力版圖。
技術(shù)替代暗戰(zhàn)：生物基尼龍的 “致命誘惑”
科騰的退出意外加速了生物基尼龍的商業(yè)化進(jìn)程。杜邦最新發(fā)布的公告稱，其與阿科瑪合資建設(shè)的生物基 PA510 工廠將提前半年投產(chǎn)，目標(biāo)直指高端汽車市場(chǎng)。而來(lái)自德國(guó)的咨詢數(shù)據(jù)顯示，2025 年全球生物基尼龍市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)突破 80 億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá) 18%。不過(guò)這場(chǎng)技術(shù)革命并非沒有隱憂 —— 某位不愿具名的日本材料專家指出：“目前生物基產(chǎn)品的耐高溫性能仍比石油基產(chǎn)品差 15%，特斯拉新款 Cybertruck 的電池支架招標(biāo)中，傳統(tǒng) PA66 依然完勝。”
科騰的撤退遠(yuǎn)非一場(chǎng)簡(jiǎn)單的產(chǎn)能調(diào)整，而是尼龍行業(yè)百年變局的縮影。短期看，供應(yīng)鏈震蕩將迫使車企和電子廠商承受至少 6 個(gè)月的成本陣痛；中期而言，中國(guó)企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張與技術(shù)突破可能徹底改寫行業(yè)規(guī)則；而長(zhǎng)期視角下，生物基材料的崛起或?qū)⒆尳裉斓氖突揞^們重蹈柯達(dá)的覆轍。對(duì)于仍在觀望的中小企業(yè)，現(xiàn)在只有兩條路可選：要么咬牙綁定頭部供應(yīng)商的長(zhǎng)期協(xié)議，要么豪賭技術(shù)路線轉(zhuǎn)型 —— 但無(wú)論如何，這場(chǎng) “尼龍戰(zhàn)爭(zhēng)” 已沒有旁觀者的席位。
