2024年，我國宏觀經(jīng)濟(jì)保持平穩(wěn)向好態(tài)勢(shì)，為紡織化纖行業(yè)運(yùn)行創(chuàng)造了有利條件，化纖行業(yè)呈現(xiàn)出恢復(fù)性增長態(tài)勢(shì)。
先揚(yáng)后抑 油價(jià)呈“過山車”走勢(shì)
2024 年原油價(jià)格整體呈現(xiàn)寬幅震蕩走勢(shì)，“寬幅震蕩”和“重心小幅下移”成為全年國際油價(jià)運(yùn)行的關(guān)鍵詞，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、歐佩克減產(chǎn)政策、全球需求預(yù)期等對(duì)國際油價(jià)走勢(shì)產(chǎn)生了重大影響。
上半年受中東、俄烏戰(zhàn)爭等地緣因素影響，原油價(jià)格先上漲后下跌；下半年整體呈下降態(tài)勢(shì)，其中 10 月初受伊朗以色列沖突影響有所反彈，地緣沖突風(fēng)險(xiǎn)退去后再次轉(zhuǎn)入下跌趨勢(shì)。全年 Brent 原油下跌了 3.58%，WTI 原油下跌了1.09%。隆眾資訊數(shù)據(jù)顯示，2024年布倫特原油價(jià)格中樞為79.86美元/桶，較2023年下降2.8%；WTI原油均價(jià)為75.76美元/桶，較2023年下降2.4%。
2025 年國際油價(jià)走勢(shì)存在諸多不確定性因素。若歐佩克決定增產(chǎn)，市場供應(yīng)壓力將顯著加劇，油價(jià)中樞可能大幅下移至低位區(qū)間。不過，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)也可能在短期內(nèi)主導(dǎo)原油價(jià)格走勢(shì)，致使油價(jià)反復(fù)出現(xiàn)階段性上行。主要考量兩個(gè)影響油價(jià)的關(guān)鍵因素：一是美聯(lián)儲(chǔ)的降息進(jìn)程，即宏觀經(jīng)濟(jì)與貨幣政策的轉(zhuǎn)變節(jié)奏；二是產(chǎn)業(yè)層面沙特和美國等在供需上的博弈狀況。這兩個(gè)因素相互交織，共同左右著原油市場的走向。
PTA方面，2024年整體價(jià)格震蕩下行，截止 12 月 31 日華東地區(qū)市場均價(jià)在 4790 元 / 噸，較年初下跌 19.22%。
1 月 - 7 月初，PTA價(jià)格整體表現(xiàn)為區(qū)間震蕩。7 月初 - 9 月上旬，在原油價(jià)格重心下移，PTA 新增產(chǎn)能持續(xù)釋放和供需失衡的多重壓力下，PTA 價(jià)格出現(xiàn)了大幅度的下滑，跌幅超過 22%。9 月中下旬 - 10 月初，在宏觀以及原油利好帶動(dòng)之下，PTA 價(jià)格重心明顯向上修復(fù)，漲幅超過 11%。10 月初 - 12 月，原油漲至區(qū)間高點(diǎn)后再度回落，需求好轉(zhuǎn)但并未具備持續(xù)性，PTA 新產(chǎn)能釋放，多重利空因素之下，價(jià)格偏弱調(diào)整。
化纖產(chǎn)量增長，滌綸、氨綸庫存承壓
2024年1-11月的化纖總產(chǎn)量達(dá)7236.9萬噸，且地域分布特征明顯。浙江作為化纖產(chǎn)業(yè)的重要基地，達(dá)到2694.8萬噸產(chǎn)量穩(wěn)居前列，占比為37.2%，顯示出強(qiáng)大的生產(chǎn)能力和市場競爭力，江蘇省和福建省緊隨其后，產(chǎn)量分別為1927.8萬噸和660.1萬噸。
2024年上半年化纖市場相對(duì)平穩(wěn)，三季度成本支撐減弱。在需求并未有明顯提升的情況下，企業(yè)庫存壓力增加，特別是滌綸長絲、氨綸庫存增加明顯。
滌綸長絲庫存情況
2024年上半年，滌綸長絲庫存同比有所增加，二、三季度POY高位近一個(gè)月，F(xiàn)DY高位在22天左右。12月，滌綸長絲產(chǎn)銷情況好，庫存大幅去化，2025年1月初庫存降到2024年以來的低位。
氨綸庫存情況
2024年上半年，氨綸庫存持續(xù)提升，二季度平均庫存48天，較一季度提升10天，當(dāng)前為最高庫存57天。12月，氨綸下游織造負(fù)荷逐步走低，氨綸工廠走貨開始減緩，部分工廠開始小幅累庫。
2025年，滌綸長絲和氨綸行業(yè)都將面臨宏觀經(jīng)濟(jì)、成本和供需等多方面的挑戰(zhàn)與機(jī)遇。滌綸長絲行業(yè)需關(guān)注成本控制和市場需求變化，而氨綸行業(yè)則需關(guān)注消費(fèi)升級(jí)帶來的需求增長和高端產(chǎn)品的市場機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)滌綸長絲市場將保持堅(jiān)挺，但價(jià)格波動(dòng)幅度有限；氨綸市場整體呈現(xiàn)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)，但需關(guān)注下游需求的變化。
國風(fēng)助力粘膠長絲，價(jià)格上漲供需趨緊
粘膠長絲作為天然真絲的替代品，具有光滑涼爽、透氣、抗靜電、染色絢麗等特性，在服裝面料、里料、金絲絨、裝飾布、電腦繡花線等高檔次織物中應(yīng)用廣泛。近年來，馬面裙、漢服等新中式服飾熱銷，粘膠長絲作為其主要原料之一，極大地帶動(dòng)了需求，使其供需關(guān)系持續(xù)趨緊。
2024 年國內(nèi)粘膠長絲總年產(chǎn)能約為 24.5 萬噸，價(jià)格整體呈上升趨勢(shì)。年初價(jià)格約為4.2萬元/噸，到5月末漲至4.55萬元/噸，12月20日市場均價(jià)為4.35萬元/噸。預(yù)計(jì)到 2027 年，我國漢服愛好者規(guī)模和市場規(guī)模將分別達(dá)到 1588.6 萬人和 241.8 億元，這將為粘膠長絲帶來更多市場需求。
中國化學(xué)纖維工業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長陳新偉在采訪中表示，2024年整個(gè)化纖行業(yè)是頂著巨大的壓力在頑強(qiáng)前行。面對(duì)嚴(yán)峻的市場環(huán)境和激烈的競爭態(tài)勢(shì)，企業(yè)紛紛尋求轉(zhuǎn)型升級(jí)，通過技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品升級(jí)、市場拓展等手段提升核心競爭力。展望2025年，化纖行業(yè)需積極應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的不確定性，以及國內(nèi)宏觀政策的變化，以保持行業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行和高質(zhì)量發(fā)展。
