近日，上海出口集裝箱運價指數(shù)（SCFI）上漲44.83點至2505.17點，周漲幅為1.82%，呈現(xiàn)連續(xù)六周上漲趨勢。此次上漲主要由美線拉動，美東和美西分別大漲漲5.66%和9.1%。美東碼頭勞資談判進(jìn)入倒計時，預(yù)計7日將重回談判桌，這一協(xié)商結(jié)果將成為觀察美線運價走勢的關(guān)鍵風(fēng)向標(biāo)。在經(jīng)歷元旦兩天漲價后，一些船公司為搶貨，提供400-500美元的優(yōu)惠，更有船公司通知大客戶每大箱運價直接降800美元。
與此同時，歐線則進(jìn)入傳統(tǒng)淡季，出現(xiàn)下跌趨勢，歐線和地中海航線分別下跌3.75%和0.87%。2025年開春，集裝箱運價明顯反映出對北美碼頭談判的焦慮情緒，遠(yuǎn)東到北美線的運價均有所上漲，而遠(yuǎn)東到歐洲和地中海的運價則下跌。
國際碼頭工人協(xié)會（ILA）與資方代表美國海事聯(lián)盟（USMX）針對自動化議題一直無法達(dá)成共識，導(dǎo)致美東碼頭罷工陰霾籠罩。物流業(yè)者指出，由于勞資雙方對自動化無法達(dá)成一致，越接近華人農(nóng)歷年節(jié)，運價漲幅可能會越大。若7日碼頭工人的協(xié)商成功，罷工因素將被去除，市場運價將恢復(fù)反映供需變化。然而，若談判不順，從元月15日開始罷工，將造成班次嚴(yán)重延誤。一旦罷工超過七天，年后到第一季度的海運市況將不再處于淡季。
航運巨頭長榮、陽明及萬海都認(rèn)為，2025年對全球貨集運業(yè)來說充滿變數(shù)及挑戰(zhàn)。隨著美東碼頭工人談判進(jìn)入倒計時，這三家公司已開始擬定調(diào)整船舶航速與靠泊計劃，以降低萬一發(fā)生罷工對客戶的影響。
同時，貨代業(yè)內(nèi)人士表示，隨著年關(guān)將至，工廠陸續(xù)放假出貨減少，船公司開始為春節(jié)長假期間航班殺價囤貨。例如，馬士基等船公司歐線1月中下旬的線上報價已跌破4000美元關(guān)卡。愈接近過年，囤貨價將持續(xù)下修，船公司也會通過減班減少運力供給來全力挺價。
盡管美國線運價逆勢上揚，但受到船公司囤貨讓利的影響，船公司的漲價計劃并未完全實現(xiàn)。然而，由于美東罷工的疑慮支撐，尤其是美西線運價漲幅較大，主要受惠于美東貨載移轉(zhuǎn)效應(yīng)。美東勞資雙方預(yù)計7日重回談判桌，這將決定美國線運價漲勢是否持續(xù)。
船公司已通知年前囤貨價期間限定至14日，緊扣15日美東碼頭勞資新年度合約最后談判期限。一旦確定罷工或怠工，主要船公司美國/加拿大進(jìn)出口的貨載都將被征收各式港口擁堵附加費。反之，若美東勞資談判和平收場，則年前美線運價可能還有下修空間。
然而，集運市場在各大船公司1日大幅漲價后的短短兩日內(nèi)，再次出現(xiàn)了顯著的價格波動。一些船公司為了吸引那些在農(nóng)歷年前不急于裝船出口的貨載，2日晚宣布從3日起提供400-500美元的優(yōu)惠折扣，也就是所謂的春節(jié)期間“囤貨價”、“備貨價”。然而，在當(dāng)日臨近下班時，一家重量級船公司因不滿其他船公司給客戶提供的長約價與現(xiàn)貨價一比一的配比，導(dǎo)致其實收運價僅約為5000美元，于是毅然決定通知其大客戶，每大箱運價直接降低800美元。
大型船公司的高層透露，已于2日晚間接到OA海洋聯(lián)盟成員大幅降價的消息。當(dāng)前正處于航運淡季，貨物量并不充足，同時也沒有出現(xiàn)大量搶避關(guān)稅的貨物。原本，有船公司預(yù)測通過減少班次以及陽明一艘事故船導(dǎo)致的運力供給減少，美西運價可以大漲1500美元。然而，由于陽明所屬的THE聯(lián)盟成員并未完全跟漲，導(dǎo)致THE聯(lián)盟的船班滿載，而OA聯(lián)盟的船班卻未能裝滿，從而引發(fā)了這次臨時性的大幅降價。
對比SCFI連續(xù)6周上漲，美線現(xiàn)貨運價卻無預(yù)警大幅降價，航運業(yè)內(nèi)人士分析，目前運價還是很高，非高科技產(chǎn)品的貨主很難負(fù)擔(dān)，估計后續(xù)還有降價空間，且愈逼近春節(jié)，價格還會更低。所謂的甩箱價又被稱為囤貨價，主要鎖定不急著在農(nóng)歷年前裝船的貨主，在優(yōu)惠價出籠后，現(xiàn)貨運價同步拉低，美西線每FEU來到5100美元，美東線則回落至6100美元。此外，有關(guān)美東碼頭勞資談判的消息傳出，雙方計劃在7日重啟談判，若能在15日的期限前和平解決，那么運價仍有持續(xù)下調(diào)的可能性。
展望2025年，整體運力供過于求的差距可能會收斂，港口裝卸成本也將墊高。但由于有望繼續(xù)繞行好望角，長約運價預(yù)計高于2024年。然而，要等到3、4月后才會正式確定。同時，廠商為應(yīng)對中美貿(mào)易戰(zhàn)將繼續(xù)往東南亞移動，貨量挪移現(xiàn)象將持續(xù)。地緣政治和美東罷工風(fēng)險也為營運增添變數(shù)，投資人需密切關(guān)注市場變化。
