聚酯：頭部大廠加快布局

近年來，國內聚酯行業頭部企業產能投放速度明顯加快，國內聚酯行業產能集中度不斷提升。

近年來，國內聚酯行業頭部企業由于其資金實力雄厚，產業鏈一體化成本優勢明顯，開始不斷在國內聚酯行業中加快產能布局，在產能集中度愈發明顯的態勢下，聚酯行業頭部企業話語權不斷增強。據隆眾數據顯示，2018年，國內聚酯行業產能排名前十的聚酯工廠產能合計在3019萬噸/年，占國內聚酯總產能的54.49%，經過了近幾年的集中投產后，截至目前，國內聚酯行業產能排名前十的聚酯工廠產能合計在3818.5萬噸/年，而產能占比也超過了國內聚酯總產能的6成。

從具體企業來看，恒逸、桐昆、新鳳鳴、三房巷、恒力、盛虹這6大聚酯工廠在近年來投產速度中處在國內前列，這6家聚酯工廠所投產的聚酯產能在每年國內新增產能的所占比重也在不斷提升。恒逸（不算逸盛）的聚酯產能目前已經接近800萬噸/年，年內更將進一步擴產，而6大聚酯工廠投產產能所占比重在今年也接近國內總投產產能的62%。

并且主流企業也在不斷加深在聚酯產業鏈上下游中其他領域的拓展。從聚酯產品來看，鳳鳴的滌綸短纖項目即將在年內投產，桐昆后期亦有在短纖行業的投產計劃，瓶片上面，恒力的瓶片項目已經立項，BOPET方面，桐昆、新鳳鳴即將進入這個領域。

表1 目前國內頭部企業現有聚酯行業領域一覽

后期來看，頭部企業加快聚酯產業鏈產能布局，將進一步加大聚酯行業的頭部企業的行業話語權，后期市場將是主流工廠之間的競爭。